3 מיליארד דולר ב-4 שנים! ליצרני ה-LED הגדולים יש מיזוגים ורכישות תכופים
על פי הביזנס טיימס, יצרנים בינלאומיים גדולים מכרו ברציפות מוצרי תאורת LED או עסקי תאורת LED מאז 2016. על פי הסטטיסטיקה, בעסקאות של יצרנים אירופיים ואמריקאים גדולים כמו GE, Osram, Philips ו-Cree, הקונים הוציאו בסך הכל כמעט 3 מיליארד דולר אמריקאים לרכישות. סוכנות מחקר השוק TrendFocer מאמינה שבעתיד Cree עשויה למצוא שותפים לשבבים באסיה.
בין העסקאות הללו, מכירת 80.1% ממניות Lumileds על ידי פיליפס היא דרמטית מאוד. הקונה היה במקור קבוצת אחזקות שהוקמה על ידי נהר ג'ינשה היבשתי וחברות השקעה סיניות. ברכישה, פיליפס מכרה כ-80.1% מ-Lumileds לקרן הפרייבט אקוו אקוו האמריקאית אפולו קורפ במחיר של 2 מיליארד דולר, בעוד פיליפס עדיין החזיקה ב-19.9% מ-Lumileds.
בהסתכלות על הקונים, רק המקרה של מכירת אוסראם למפעל האריזה היבשתי מולינסן כלל הון יבשתי, וסכום המכירה היה גבוה עד 400 מיליון יורו. הקונים האחרים של נוריות Cree הם גם מיוחדים מאוד, ומספקים פתרונות מיוחדים בתחומי הזיכרון, המחשב והאחסון עד 30 השנים האחרונות, SMART רכשה את Cree LED תמורת 300 מיליון דולר ונכנסה לעסקי תאורת ה-LED. כיצד להשיג דריסת רגל בתחום תאורת ה-LED התחרותית ביותר? די הפתעה לשוק.
משרד המחקר לאופטואלקטרוניקה של TrendForce ציין כי בשנים האחרונות, יצרני ה-LED הסיניים עלו במהירות בשל יתרונותיהם בכושר הייצור ובעלויות הייצור שלהם. יצרניות LED גדולות אחרות כמו Nichia, OSRAM OS, Lumileds ו-CREE המשיכו לאבד נתח שוק. בנוסף, הסביבה הכלכלית העולמית לא הייתה יציבה בשנתיים האחרונות. זה גורם לענקיות תעשיית ה-LED המסורתיות להתמודד עם הדילמה של החלפת בעלים, מכירה או מכירה של נכסים.
הסוכנות ניתחה עוד כי Cree מכרה את עסקי ה-LED רק במחיר עסקה של 300 מיליון דולר ארה"ב, נמוך מסכום הרכישה של Lumileds ו-OSRAM OSRAM OS. הסיבה העיקרית לכך היא שלארצות הברית יש תחומי שיפוט והגבלות רבות על מכירת חברות טכנולוגיה בשנים האחרונות. הקרבוניזציה של WolfSpeed תחת עסקי הסיליקון Cree (SiC) היא מרכיב מרכזי בדור השלישי של המוליכים למחצה. יש לה שיתוף פעולה הדוק עם תעשיות טכנולוגיית התעופה והחלל והצבא בארה"ב, והיא שולטת במספר רב של טכנולוגיות רגישות. בנוסף, קשה להפריד בין טכנולוגיות ופטנטים הקשורים ל-LED לבין טכנולוגיית SiC, כך שהיא יכולה להסתמך רק על טכנולוגיית SiC. קונים אמינים בארה"ב מוגבלים גם הם בערך העסקה.
בהקשר זה, TrendForce אמרה כי גם אם החברה תחליף בעלים, Cree היא עדיין לקוחה חשובה של שותפי היציקה שלה, ולא תתאים את המבנה העסקי שלה בטווח הקצר, כך שהמגמה של מעבר שרשרת האספקה של בתי היציקה לאסיה לא השתנתה. לבעלי המניות החדשים אין צורך לפתח מצעי SiC, ולכן הם עשויים לאמץ אסטרטגיה עסקית גמישה יותר, וצפוי שתהיה אפשרות למצוא שותפים למשאבי שבבים באסיה בעתיד.
